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Não perca 5 cuidados indispensáveis durante a abertura de capital


Não perca 5 cuidados indispensáveis durante a abertura de capital

O mundo empresarial tem um ciclo bastante interessante, após anos — às vezes, décadas — de trabalho e crescimento, chega uma hora em que uma das formas de expandir é pela abertura de capital.

Apesar de ser um processo natural para muitos negócios, é preciso cuidado para efetivá-lo. Trata-se de uma iniciativa que pode levar meses ou até anos para ser concluída e exige um preparo antecipado do negócio para que a solicitação de abertura seja aprovada.

Para que você entenda melhor sobre o que estamos falando, vamos explicar o que é abertura de capital, como analisar o melhor momento de tomar essa iniciativa e as práticas mais importantes. Vamos lá? Boa leitura!

O que é a abertura de capital?

Quando pensamos no corpo executivo de uma empresa, sabemos que existe um número de sócios que dividem o comando e boa parte dos lucros. Uma imagem bastante comum quando se trata de companhias privadas.

No entanto, quando se abre o capital, a organização sai desse status e disponibiliza acesso ao público às suas partes, as quais são representadas por ações. Logo, entendemos que abrir o capital ou fazer IPO (Initial Public Offering, ou Oferta Pública Inicial na tradução para português) é quando um negócio fica disponível para a negociação na bolsa de valores.

Como saber se esse é o momento certo de adotar essa alternativa?

Um dos principais sinais de que a hora chegou é quando a empresa quer crescer, mas não conta com os recursos suficientes para isso. Geralmente, esse é um momento em que o negócio já tem um sucesso considerável e precisa de mais capital para bancar a sua expansão no mercado, avaliando que fazer o IPO é a melhor maneira de alcançar essa etapa.

No entanto, essa análise deve considerar alguns prós e contras, principalmente em relação aos níveis de liquidez do patrimônio, ao retorno do investimento, à redução de custos da empresa versus o quanto gastará para efetivar os processos de IPO.

Nessa conta, também entram os recursos empregados após a abertura para mantê-la, como investimentos em medidas de transparências e de regulamentação, planejamento para o crescimento etc. Se tudo estiver certo e a organização tiver a certeza de que arcará com essas responsabilidades, então é o momento de fazer a abertura de capital.

Quais são os cuidados indispensáveis para abrir o capital? Veja os 5 principais!

Leva em média de oito meses a três anos para a abertura do capital, o que vai desde iniciar o planejamento até que as ações estejam disponíveis na bolsa. Todo o processo é dividido em antes e durante a abertura, pois é necessário cuidar da documentação, analisar as condições da empresa por meio de uma assessoria externa e consultores para enfim começar o requerimento.

Com todo esse trabalho, a gestão deve conhecer cada etapa para evitar prejuízos ou desistências no meio do caminho. A seguir, vamos apresentar 5 cuidados. Confira!

1. Defina a equipe

Nesta primeira fase, já contamos com o fato de que houve um planejamento prévio sobre a abertura da empresa. Agora é hora de escolher os profissionais que cuidarão tanto dos trâmites legais quanto do recolhimento, da organização e da junção dos documentos para realizar a abertura.

Saiba que serão informações tanto contábeis quanto financeiras, incluindo balanços e demonstrativos. Os membros dessa equipe vão desde contadores, consultores e advogados até bancos de investimentos e de reestruturação societária.

2. Prepare a documentação

No processo de junção dos documentos, é preciso esclarecer que, além de reunir os demonstrativos e colocá-los em padrões definidos, será preciso enviá-los para auditorias externas e independentes para uma análise. 

Aqui, é necessário atenção: um dos motivos da demora no processo de IPO é justamente porque deve-se apresentar três anos de balanços auditados. O que acontece é que alguns negócios não têm o hábito de fazer isso, sendo preciso aguardar até que a auditoria analise minuciosamente esses documentos.

O estatuto da empresa também passará por uma reestruturação, já que a companhia abrirá o seu capital. Nesse sentido, será preciso determinar a caracterização e os direitos das ações, o volume de recursos que se pretende captar, o valuation e as atribuições das assembleias dos acionistas e do conselho administrativo.

3. Faça o registro e a listagem

Com as etapas iniciais prontas, chegou o momento de formalizar o IPO, ou seja, de fazer uma solicitação de registro e autorização na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) para a venda das ações. Além disso, a empresa deverá se registrar na listagem da BM&FBovespa e, por fim, fazer um aviso ao mercado sobre a intenção de abertura do negócio, divulgando a solicitação junto à CVM.

4. Elabore o Prospecto

Com a solicitação, esse é o momento de montagem do Prospecto de IPO. Neste documento, deverão estar as informações sobre o histórico operacional do negócio e os resultados dos últimos três meses. Além disso, ele deve ser divulgado e estar aberto para comentários. Por isso, a importância de já no começo juntar os demonstrativos e outros relatórios a respeito do desempenho do negócio.

O Prospecto é essencial, pois as informações contidas nele são responsáveis por fazer com que os primeiros investidores entendam que a empresa está abrindo o seu capital e por que deveriam investir nela.

5. Defina os contratos e a auditoria

Essa é uma etapa em que a responsabilidade está na mão do corpo jurídico escolhido pela empresa. Eles deverão elaborar os contratos de transição de propriedade para gerar as ações. Após todo esse processo, a empresa está pronta para o dia D, ou seja, o momento em que seus papéis estarão disponíveis na bolsa para negociação.

Até aqui, mostramos quais são as principais dicas para fazer a abertura de capital, além de esclarecermos o que é e quando uma empresa está pronta para realizar esse processo. É preciso ressaltar que se trata de um passo importante para os negócios que pretendem crescer e que querem captar mais recursos para fazer investimentos, comprar equipamentos e expandir o alcance no mercado.

Gostou do nosso texto sobre a abertura de capital? Tem alguma dúvida ou sugestão? Então, não deixe de comentar!